– Gefahr der vorzeitigen Rückzahlung – Musterdepot verkauft Dürr-Anleihe und realisiert Gewinn von 25,6 %
Düsseldorf, 14. November 2013 In ihrem aktuellen Mittelstandsanleihen-Barometer zu der Dürr-Anleihe (A1EWGX) kommt die KFM Deutsche Mittelstand AG zu dem Ergebnis, dass aufgrund der guten Geschäftsentwicklung bei der Dürr AG eine vorzeitige Rückzahlung der Anleihe zum 28.09.2014 droht. Daher nutzt das Musterdepot das aktuell gute Kursniveau und verkauft die Anleihe zu einem Kurs von 107,80 bzw. 107,95 Euro und realisiert damit einen Gewinn von 8,2 % p.a.
Begeben hat die Dürr AG die Mittelstandsanleihe im September 2010 mit einem Zinskupon von 7,25%. Das Emissionsvolumen betrug 150 Millionen Euro und wurde in der Folgezeit auf 225 Mio. Euro aufgestockt. Die Anleihe ist zum 28.09.2015 endfällig, kann aber gemäß Prospektangaben zum 28.09.2014 durch die Dürr AG gekündigt und damit vorzeitig zu 100% zurückgezahlt werden. Dies erscheint den Experten der KFM AG auf Grundlage der Geschäftserfolge in den vergangenen Jahren und der zunehmenden Profitabilität als sehr wahrscheinlich. Zuletzt berichtete die Dürr AG, dass man zum Jahresende einen Anstieg der EBIT-Marge auf 7,5% bis 8,0% erreichen könne.
Als Käufer der ersten Stunde konnten im Musterdepot bislang nicht nur jährlich (jeweils am 28.09.) 7,25 % Zinsen vereinnahmt werden, sondern es gab zusätzlich bis heute auch ein kräftiges Kursplus für die Dürr-Mittelstandsanleihe. Somit ergibt sich für das Musterdepot eine Gesamtrendite von 25,6 %, was einer jährlichen Rendite von 8,2 % entspricht.
Das Musterdepot investiert fiktiv ausschließlich in Anleihen von mittelständischen Unternehmen und ist der Vorläufer des Kernportfolios des Deutschen Mittelstandsanleihen Fonds. Der Deutsche Mittelstandsanleihen Fonds informiert über jedes einzelne Investment auf seiner homepage und kommt damit den Wünschen der Anleger nach einer höchstmöglichen Transparenz entgegen.
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Initiator des Deutschen Mittelstandsanleihen Fonds, Finanzanalyse von Mittelstandsanleihen
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